前置仓,还能再抢救一下?

九州物流网2024-10-08

  零售行业最近的热闹,大抵可以归类为两个主题:一是致敬胖东来,二是抢救前置仓。

  上个月,盒马开始在上海试点前置仓模式。不同于盒马的主力业态“盒马鲜生”,前置仓不设门店,采用网格仓的形式,为周边3公里居民提供30分钟内送达服务。

  生鲜电商半截身子入土这些年,前置仓模式一度被视为罪魁祸首。侯毅带领盒马试水超过十种业态,唯独对前置仓敬而远之,其针对性言论包括但不限于:不可能盈利,做给VC看的模式,是个伪命题。

  但在侯毅光荣退休后没多久,盒马主动把回旋镖扎在了脑门上。

  下场抢救前置仓的不止盒马一家。刚刚上演鲸吞永辉超市的名创优品,前段时间推出“24小时超级店”,主打一小时送达,其实就是前置仓;就连山姆都悄无声息地开近500个前置仓。

  阿里、抖音等平台加速开仓之余,顺带发挥传统艺能造新词——即时零售。

  即时零售和外卖的区别在于送的是不是饭;和电商的区别在于能不能一小时内送达。

  抢救前置仓的玩家里,美团是最激进的那一个。不仅“小象超市”活成上一轮前置仓大败局仅剩的幸存者之一,新业务“闪购”还越战越勇,凭借清晰的盈利模式并入核心本地商业板块,归入老将王莆中麾下。

  截至今年一季度,美团闪购中的闪电仓业务已经开出超过7000个前置仓,比每日优鲜、叮咚买菜巅峰时期加起来都多。本已被资本市场弃如敝履的前置仓,为什么突然又有了统战价值?

  ▍两次良机

  2015年,生鲜电商每日优鲜解锁了一种卖菜新姿势。

  这个名为“前置仓”的新模式,是在社区3-5公里范围内建设网格仓,根据销售数据提前备货,用户下单后送货到家。

  相比顺丰次日达,前置仓完美解决了当时生鲜电商面临的两个问题:一是生鲜品类居高不下的损耗率;二是烧火做饭的强即时性需求。

  由于老百姓对瓜果蔬菜“新鲜”的执着,生鲜一度是电商久攻不下的壁垒。2015年,生鲜赛道融资上百起,VC拱火姿势纯熟,视前置仓为诞生下一个独角兽的温床。

  但前置仓解决老问题的同时,也带来了崭新的问题。

  为了兑现“30分钟送达”的承诺,前置仓一边高密度建仓,一边按峰值配备运力,直接把履约费用率拉到20%-30%,要知道生鲜本身的毛利率也才20%-30%。

  同样承诺“30分钟必达”,隔壁的达美乐披萨就聪明得多,卖着毛利率远高于生鲜的披萨,在北京和上海之外的市场,还牢牢抱紧了美团这条运力大腿。

  盒马创始人侯毅曾经如此概括前置仓的三大漏洞:客单价上不去,损耗率下不来,毛利率不保证。

  2019年,盒马抱着试错心态投建了80个前置仓“盒马小站”,结果更加坚定了侯毅的想法——盈利是不可能盈利的,前置仓是做给VC看的模式。

  但前置仓玩家自有他们的信仰:只要扩张换规模,就能均摊成本,进而实现盈利。


  轰轰烈烈的烧钱大战就此打响,每日优鲜7年烧光140亿元,叮咚买菜3年烧光115亿元,战火蔓延至盒马的老家上海,侯毅看了都直呼疯狂。

  侯毅的预判很快应验。2019年,超过20家生鲜电商倒闭,幸存者也都多少传出欠薪、裁员、资金链断裂的传闻,逼得叮咚买菜主动晒底裤,称公司账上还有20亿现金。

  叮咚买菜在2020年开始疯狂扩张,全年营收增长192%,成功拿下行业第一;两年没有融资进账的每日优鲜咬牙跟进,负债很快累积成总资产的六倍。

  2021年夏天,每日优鲜扬眉吐气,以以四天的微弱优势先于叮咚买菜上市,抢先拿下“生鲜电商第一股”名号。

  但双方很快宿敌变难友,股价双双上市即破发,虽然叮咚买菜虽然IPO次日股价暴涨95%,但真相是美国投资者吃了不懂中文的亏:注:叮咚买菜(DDL)上市次日,滴滴(DIDI)上市。

  事实证明,亏损成性的前置仓确实忽悠不了身经百战的华尔街大鳄。短短一年后,两者的市值分别只剩下不到15%和1%,每日优鲜更是以退市惨烈收场。

  至此,前置仓悬着的心终于死了。

  ▍一场逆袭

  2020年春节,一生信奉菜场更新鲜的中国人民一夜养成了上网抢菜的习惯。

  叮咚买菜、每日优鲜、京东到家等平台的销售数据同比翻了三、四倍;盒马日均蔬菜供应量是平时的六倍,连HR和财务都忙着拣货送菜。

  每日优鲜CFO王珺曾乐观表示,疫情的出现将生鲜电商进度加快到两年以后。但这一轮风口的主角并非回光返照的前置仓,而是异军突起的社区团购。

  大门紧闭的小区门口,集结了中国互联网的全明星的阵容:

  美团优选和多多买菜接连上线,滴滴让网约车司机兼职做橙心优选地推,刘强东亲自带队京喜拼拼,阿里内部有四个社区团购项目同时推进,光盒马就经手过盒马集市、盒马邻里两个业态。

  社区团购的诞生时间略晚于前置仓,同样经历过一轮生死大洗牌,能让大厂群贤毕至的原因很简单:盈利有望。

  这一年,兴盛优选的业务模型已在湖南老家实现初步盈利,美团、拼多多都曾赴当地考察。

  不同于前置仓的大包大揽、体验优先,社区团购主打分工至上、能省则省。

  一方面,社区团购尽可能地将仓储、存货、履约等环节外包出去,另一方面直接放弃前置仓立下的“30分钟送达”行规,还从送货上门改为用户自提。

  “预售+自提+次日达”的做法,将社区团购的单均履约成本降至前置仓的1/20左右。加上精简SKU带来的规模效应,打掉中间商换来的利润空间,社区团购由此被公认为生鲜电商的版本答案。

  互联网巨头竞速抄作业,跑得最快的美团优选,到2020年底已覆盖全国90%市县,代价则是在Q4承包了新业务的一半亏损。

  但烧钱圈地的打法并没有实现预期中的盈利,反而让社区团购成为有关部门重点盯防对象。

  2022年,橙心优选巨亏收场,兴盛优选悄然收缩,拿了阿里7.5亿美元融资的十荟团宣布关停,稳居行业前二的多多买菜和美团优选,也开始大搞降本增效。

  社区团购一路降温,反倒是被抛弃的前置仓起死回生——2022年四季度,叮咚买菜实现净利润4988万元,代表全体生鲜电商实现行业首次全面盈利。

  截至最新一份财报,叮咚买菜已经连续七个季度实现Non-GAAP盈利。创始人梁昌霖在业绩会上扬眉吐气:“相信我们取得的成绩能够成为更多同行参与前置仓赛道的理由。”

  早年叮咚买菜和每日优鲜在上海激战正酣,侯毅曾表示“我觉得蛮好”:让你烧钱又有何妨,你总有烧不动的时候,消费者还会回来。

  ▍学会甩锅

  活鲜和蔬果生意本就复杂。但与供应链管理难度形成强烈对比的,是生鲜品类极低的毛利率。

  每日优鲜形容生鲜零售是撅着屁股捡钢镚,投资人对前置仓的描述更扎心:开复兴号拉煤。

  不过,投资人的重点并非复兴号太贵,而是煤太便宜。侯毅总结的前置仓三原罪——客单价上不去,损耗率下不来,毛利率不保证,其实都和生鲜有关。

  社区团购意识到问题所在,比照着前置仓做了两处优化:

  一是改即时配送为次日集中配送,相当于从达美乐披萨变成了顺丰次日达,规模效应出现。

  二是大幅度压缩生鲜占比。社区团购早早顿悟问题根源——既然生鲜不赚钱,那就用来引流。结果,一分钱的白菜、九毛钱的鸡蛋沦为“惦记老百姓菜篮子”的罪证。

  前置仓的生鲜占比一度高达50%,社区团购则压缩到1/3以下,用刚需生鲜引流,靠低损耗、高毛利的日用品赚钱。

  叮咚买菜的绝地反转,也是因为放下卖菜梦想,从生鲜电商转型预制菜电商。

  根据公司财报,叮咚买菜的两万个SKU中只有37.5%为生鲜,与之相对,以预制菜为主的自有品牌GMV比例提升至两成。

  超市类企业生鲜毛利率区间在13%~19%之间,预制菜企业毛利率区间却能达到22%~27%左右。

  卖菜越少,活得越好,一旦突破了生鲜的束缚,前置仓反而浑身上下都是优点。认清命运的前置仓玩家随之分化出两个派系:

  一派曲线救国,提高客单价以覆盖前置仓的履约成本。

  山姆就是其中之一,叮咚买菜用时五年才将客单价从50元提升至70元,按照媒体披露,山姆前置仓的客单价是叮咚买菜的3倍。

  但这份作业的参考价值实在有限,毕竟不是人人都有一群每年老实交会费的中产用户,以及大包装、大克重的商品组合。

  一个最直观的例子是,山姆的免费配送门槛是99元,叮咚买菜、小象超市均为39元,盒马曾试图上涨到99元,结果被骂回39元。

  另一派大道至简,决定少卖菜,甚至不卖菜。

  绝地反击的叮咚买菜活成预制菜公司,至于福建扫地僧朴朴超市,自创业之初就靠大仓模式活成线上商超。

  但谁也没有美团来得激进,后者的多个业务都能见到前置仓的身影。

  去年底,美团买菜更名为小象超市,思路是从生鲜电商转型全品类超市,大幅压缩生鲜占比,目前小象超市生鲜品类仅占30%左右。

  美团财报重点提及的闪电仓业务,则将“不卖菜”思路彻底发扬光大,以前置仓的方式开线上便利店,采用加盟模式扩张,除了生鲜什么都卖。

  由于只有仓库没有门店,闪电仓的SKU两倍于传统线下便利店,用低价快消品引流,靠百货耐用品盈利,券前毛利普遍在50%以上。

  说来也巧,2023年美团闪电仓排名第一的惠宜选,曾是前置仓的开创者、每日优鲜投资孵化的遗腹子。

  与闪电仓同属美团闪购的酒水专送平台“歪马送酒”,本质上也是个不卖菜的前置仓。

  2020年,侯毅与时任每日优鲜CFO的王珺曾经上演过一场隔空辩论,前者坚信前置仓没有未来,后者一心要把模式跑通畅。

  辩论的两位主角谁也没赢,侯毅光荣退休转行搞餐饮,每日优鲜先一步原地解散。反倒是站在生鲜电商肩膀上的即时零售,把前置仓变成了一个南橘北枳的故事。

  前置仓从来不是问题,用前置仓卖菜才是问题;与其解决问题,不如直接解决制造问题的人。穷极先进打法的互联网公司,最终还是用上了老祖宗的土方法。

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