同城深潜，下沉见效，达达“稳了”？

  从核心数据看，「即时零售第一股」达达集团第三季度财报可谓「亮眼」。

  北京时间11月20日发布的这份未经审计财报显示，达达三季度营收13.02亿元人民币，同比增长85.5%，其中，达达快送平台营收同比增长81.3%至7.19亿元人民币，京东到家平台营收同比增长91%至5.83亿元人民币。

  截止到2020年9月30日的12个月以来，通过旗下达达快送的年交付订单量为10亿，较去年同期为6.36亿同比增长近六成;京东到家贡献年度GMV增长至213亿元，较去年同期的105亿元同比增长102.9%;12个月内活跃用户由2110万，激增至3730万。

  更重要的是，京东到家以及达达快送在行业里的地位更「稳了」。

  2020年前9个月，达达集团两大业务线之一京东到家稳居中国本地零售商超O2O平台市场份额第一，从2019年的21%提升至24%;此外，达达快送在国内社会化同城配送平台领先地位继续巩固，市场份额由2019年的19%提升至24%。

  业绩公布当天，资本市场就给出了正向反应，达达集团股价创出新高，一度摸高至44.9美元，最终以30.46%的单日涨幅收在43.81美元处，较今年6月5日上市发行价16美元，已翻了近三倍，最新市值为98.4亿，逼近百亿美元大关。

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  双轮驱动：Q3增长强势

  达达集团的业务由即时配送达达快送和即时零售平台京东到家两部分组成。

  梳理历年财报，达达集团整体营收一直处于一个高速增长的趋势，从2017年的12.18亿，一路飞升至2019年的31亿。2020年第三季度同比增长了85.5%，至13亿元，单季的营收甚至超过了2017年全年的水平。

  来源：零售氪星球根据财报整理

  本季度，达达快送取得营业收入7.19亿元人民币，相比去年同期的3.97亿元人民币增长了81.3%;而京东到家业务本季度取得5.83亿元人民币，同比增长91%。

  两条主要业务线都在这一季度实现了接近翻倍的快速增长，为达达集团整体营收贡献了漂亮的业绩。

  此外，截至2020年9月30日的12个月内，京东到家平台GMV为213亿元人民币，同比增长102.9%。业务超过100%的增长率，在近年电商圈里确为罕见。

  来源：零售氪星球根据财报整理

  财报显示，截至2020年9月30日的12个月内，京东到家平台活跃消费者为3730万，同比增长77.1%。这对京东到家是一个积极讯号，一方面，意味着即时零售符合消费新趋势，进而为京东到家平台提供足够的用户增量。

  来源：零售氪星球根据财报整理

  值得注意的是，依托达达快送订单密度增加所带来的履约效率的提升，以及京东到家平台不断增强的用户留存能力，盈利能力大幅改善。

  达达快送方面，本季度公司过去12个月配送订单数量首次突破10亿单，相比去年同期的6.36亿单，增幅超过50%。

  来源：零售氪星球根据财报整理

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  下沉市场，拥抱新的增长极

  在申万宏源的下沉市场分析报告中，中国三线及以下城市和农村总人口占比约68.5%，其中00后占比近七成，而他们正是网购和新消费生活方式的主力军。

  来源：申万宏源下沉市场报告

  从下图可知，在一二线城市中，互联网用户规模不增反减，合计减少714万，然而在三四五线城市，互联网用户规模增长显著，合计增长达2461万。

  来源：申万宏源下沉市场报告

  换句话说，下沉市场不但是我国人口基数、面积和潜力最大的市场，经过几年的市场教育后，已成为消费高速增长的主战场，也成为电商们的最大增量市场。

  不久前，远在东北辽宁的亲戚过生日时，在上海工作的公司白领Penny就通过京东到家购买了鲜花，让住在四线城市的家人体验到即时零售的方便度和亲情。

  而受疫情影响，今年以来，像点外卖一样买生鲜果蔬、生活日用品，“线上下单、即时配送”，更强调时速的“同城零售”成为越来越多下沉市场用户购物的新习惯。

  一个明显的趋势是，互联网的发达以及经济的发展，一、二线城市的生活方式，以及用户对商品、服务品质的要求正在迅速“波及”到三至六线城市，下沉市场的消费者同样渴望消费升级。

  而下沉市场电商平台竞争的维度，也从单一的低价维度，升级到优质丰富商品、供应链优势和时效上的多维之争。

  下沉市场的特点是，在消费者端，人们对价格敏感、喜欢囤货，没有996、熟人社会，会因熟人影响跟风购买;在商家端，基础设施偏弱、商品品类不全、服务消费相对滞后。

  在消费者难找满意商家，商家也难以有机会触达新兴消费主力军的窘境之下，谁能有效解决商家和消费者之间的链接问题，谁就有机会在·这个市场获得先机。

  截至2020年9月30日，京东到家已覆盖1200个县区市，携手头部连锁商超及区域龙头，将“1小时到家”的便捷消费体验带到更多三线及以下城市。下沉市场购买力爆发成为平台一大增长极。

  湛江、绵阳、桂林、茂名等众多三四线城市展现出不逊于一二线城市的消费力。广东江门、广西贵港、湖北咸宁、云南红河等今年新开城的城市，大促峰值日销售额是6月日均的5倍以上。

  在下沉市场，达达集团的即时零售业务会持续从一二线城市向三四线城市逐渐渗透与持续发展。依托旗下“即时零售+即时配送”双平台驱动、商流与物流相互输送、多边网络效应，以及更“轻”的平台模式优势，达达集团获得了高速的规模化扩张，并持续快速下沉。

  目前看来，达达集团已经在市场缺口里找到了自己的生存模式：

  一小时达：为消费者提供多快好省的购物选择。

  又要货品多，又要能省钱，超市无疑是众多消费者的购物首选。但是即便是有较多空闲时间的下沉市场消费者，也未必喜欢去超市里感受“人挤人”的氛围。

  达达集团将“商流”和“物流”作为其提升供应链能力的核心要素。其中商流是指由京东到家平台及上线零售企业所呈现的全品类商品及多区域覆盖;物流则是指达达快送所具备的即时配送网络和履约能力。

  京东到家平台选择和商超合作，是打动消费者的关键一步。截至9月30日，京东到家已经和国内近三分之二的连锁商超达成合作关系，并深度链接沃尔玛、永辉和华润万家等商超巨头，像沃尔玛更是将全国所有400多家大卖场及社区门店都上线了京东到家。

  在今年的1020超市购物节中，京东到家联动超10万家线下门店和众多品牌，覆盖超过1200个县区市，沃尔玛的所有实体门店、永辉和华润万家的全业态门店都参与了进来。

  除了商超货物，京东到家在手机数码、医药和宠物业务上取得品类突破进展。

  9月，京东到家与全国数十家Apple授权经销商达成合作，旗下Apple授权经销商门店陆续独家上线京东到家平台，iPhone12首发当日首单14分钟即送达。

  京东到家同时还是最早投身医药O2O领域的互联网平台，截至2020年9月30日，京东到家已与超过70家连锁药店百强达成合作。

  此外，宠物业务也是京东到家全渠道战略的重要一环，第三季度，京东到家与新瑞鹏集团等多家知名宠物品牌达成合作。

  超市购物、药店买药，再加上买手机、给宠物买食品……疫情后中国消费者购买能力正在强劲反弹，低线城市购买力增长迅速，已经超越北京、上海等一线城市。京东到家的营收显示，第三季度低线城市销售同比增长了170%。

  赋能数字化，为商家提升管理水平。

  与比拼流量的电商同质化竞争不同，京东到家对下沉市场商家的吸引力在于，不但为其提供即时配送运力，适应零售新发展趋势。

  同时，还能获得其的数字化改造助力。而京东到家也在参与实体店运营、搭建“中台”、统筹实体店线上版图搭建流程等诸多环节增强协同效应，借此挖掘更多盈利点。

  达达海博系统帮助线下商超重构产业链关系，提升商家应对终端需求增长能力和履约能力，带动了整个行业进入快车道。目前，海博系统已经在1500个大中型连锁商超门店上线。

  在中国人民大学商学院教授刘向东看来，从技术供给视角看，为实体零售提供第三方零售数字化技术服务，京东到家的切入口是履约服务。

  “在履约服务不断深入的过程中基于企业的需求迭代出“海博”系统，将企业原有的线下ERP系统和线上渠道打通，实现对零售商的流量、商品、履约、门店和用户赋能，在提供数字化工具的同时，帮助企业运营。”

  在履约优化上，海博系统可以为零售商提供仓拣配一体化的全链条、全渠道的履约支持。在拣货环节，海博系统可以基于门店营业面积、业态、日均单量，提供多种拣货方案;在交接环节，有智能订单分配和运力调度系统支持;在配送环节，达达快送支持驻店+众包的混合送模式，这是目前订单配送削峰填谷最优解决方案。

  以中百仓储为例，中百仓储的15分钟拣货完成率从部署前的80%提升到98%，缺货率下降了4个百分点。

  及时、快速履约是电商的生命线，海博系统在不断升级迭代履约中台模块，履约中台新增了分区拣货模块，可以实现系统自动分单，人工合流打包的拣货流程，进一步实现降低部署成本，同时大幅提升门店承接能力。

  此外，达达海博系统的拓品助手能够帮助商家提升市场推广活动效率，降低运营成本：拓品周期缩短70倍，拓品人效提升30倍;开放平台可助力海博系统更高效地对接商家线下系统和全渠道，同时保证系统稳定性，更高效赋能商家全渠道运营。

  用户管理层面，京东到家“会员通”系统帮助零售商打造商家线上会员体系，实现精细化运营与营销。截至目前，已对接超过200个零售商的近35000家实体门店，与第二季度覆盖30000家门店相比增幅显著。

  达达集团在下沉市场的独特之处，不仅仅将消费升级和即时零售的新体验带给当地用户，更是通过数字化赋能传统零售商，带来生活方式和生产方式共同提升的多重价值。

  03

  结语

  在行业内，有一种按照货和人的距离维度划分的电商阶段标准：在过去20年，电商形态出现三种不同阶段，第一阶段是远距电商，货和人相距千里，消费者在电商下单之后，要等上三五天才能收到货;第二阶段是近距电商，商家在全国各地广建仓库，将货推进到离城市一两百公里的的地方，消费者前一天下的单，次日就能收到货;

  第三阶段则是微距电商，库存离消费者只有几公里，配送在1小时甚至更短时间完成，这也就是“即时零售”。

  11月19日，达达集团创始人、董事会主席兼CEO蒯佳祺在“CCFA2020中国全零售大会”的演讲中强调，“拥抱同城零售，拥抱即时零售将成为中国电商从远距、近距再到微距时代的最大机会。”

  艾瑞咨询统计，中国商超的零售总额将在2023年增长到3.6万亿，其中最主要增长引擎是超市O2O电商。其销售规模将从260亿增长到3900亿，复合增长率达到72%，而渗透率也将从2020年的2.5%增长至10.6%。

  巨头纷纷入场，同城零售，即时零售已然是未来10年零售业的关键词，即时配送运力成为社会生活「新基建」，下沉市场则是消费高速增长的主战场，也是电商的最大增量市场。

  从某种程度看，深耕即时零售6年，京东到家和达达快送双轮驱动，当其他玩家还在“摸着石头过河”时，达达集团眼下不但完成基础布局，还走在高速增长的路上，积累了足够实力角逐这场即时零售和下沉竞赛。

  找对路子接着地气，这可能是资本市场给眼下的达达集团给予肯定的重要原因。

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